拉尔夫艾略特波浪理论？关于波浪理论！

也许，在交易技术大师的殿堂里，没有谁能超过理查德·威科夫。威科夫于20世纪初期开始研究股市，开创了一种技术分析的新思路，至今仍然为交易员所采用。威科夫理论选择是盈利的品种，选择最佳方案，最佳的购买时机，和最佳的风险管理的最好方式。

威科夫通过观察股价的变化，最后得出了一个重要的趋势发展的理论。在他的模式中，吸筹与分配是这两个阶段的主要特点。

威科夫在他的职业生涯中，始终追踪着机构基金的投资方向，并为投资者和交易员们提供了引导，以避免机构效应。他所创立的威科夫市场循环理论，就是他的理论和技术的结晶。

该模型的设计思想是根据股市的波动规律，对资金的吸收和分配进行精确的预测。他把大机构和和其他的大型的市场参与者影响力称为“复合的运营商”，并相信这种技术可以帮助人们对这些主力的想法进行预测和理解。

威科夫技术图

威科夫方法的基本原理有四种。这四个主要的阶段导致了市场或者资产的上升和下降。四个主要阶段分别是：1吸筹阶段、2上涨阶段、3派发阶段、4下降阶段。

随着“主力”需求增长，融资期就会启动。大机构和多头想要提高自己的仓位，并把股价抬升。在股价上升之后，立即进入上升阶段，逐步进入派送阶段。当股价到达新高时，其走势将与之前的吸筹期形成反向。综合操盘手和卖空者想要从他们的资产中获利，最后从市场中抽身。卖出导致了所谓的“下跌阶段”的降级。在新的吸筹阶段到来之前，价格会继续下跌。

威科夫的五步法

在威科夫法中，有五个不同的阶段。这篇文章是在吸筹阶段显现出早期的痕迹之后写成的，所以我们就从这里开始。

A阶段-在大量的投降式下挫的最后一段，交易量显著上升，表明了初步的支持。但是，这样的支持力度很弱，不能防止市场走向下跌的高潮。但是，我们将会发现，由于恐惧，蜡烛曲线会出现急剧下跌的走势。然后，自动购买和积极购买触发了自动反弹（AR)，而交易员则在下跌时获利。

在 SC （最低）和（最高）AR 之间，一般形成了一个区域，而在这一区域中，是吸引资金的区域。在 AR后，第二个试验（ST）将出现，其后 A阶段将会终止，而股价则持续下降，说明该项目还没有完成。

B阶段第二轮测试之后的这段时间，“主力”基础资产的吸筹能力最强大的一段时间。由于交易的范围测试的终结，接下来会出现牛市陷阱或熊市陷阱，为“主力”提供“可乘之机”。

阶段 C-在 B期末，会有一个明显的熊市陷阱，引诱投资者进行惊慌卖出。我们把这个现象叫做“弹簧”，发生时机是在当价格从最低点开始上涨之前。但是，即使没有“弹簧”的趋势，也不意味着其他的原理图不会发生。

D期-这是一个过渡期，也是投资者和商人最后一次以低价买进的机会。当价格在低位持续上升时，“最后支撑点”将会到来。这是市场在跌破阻力之前的最低点。

（SOS）的支撑信号在之前的阻力位处显现，并形成新的支撑。当支撑位置持续增加时，将会有一个较大的上涨趋势，并将进入 E期。

E期-显著地超过了交易的范畴，表示市场的需求在增加。在下跌的吸筹阶段结束时，投资者们兴高采烈，多方们充满信心地涌进了市场。

在每个阶段的分配图都类似于吸筹图，但是在这个过程中，很多同样的事情都会走向相反的方向。

阶段 A-初级供给（PSY）是伴随着一个上升的周期而出现的，预示着一个获利的机会正在出现。第一次卖出组合“主力”和做空者，触发了买进高峰，从而构成了一个新的阻力线。在再次的自动下降之前，价格会在新一次自动下跌(AR)开始前持续下跌，然后又反弹至二级测试(ST)。

B阶段-类似于吸筹图的B阶段。在这段时间里,"主力"会卖出他们的资产，并从之前的发展趋势中获益。在交易区间中，有熊市和牛市。也有可能出现向上下跌（UT)，暂时超出 BC，并设定一个新的阻力。

阶段 C-就像吸筹图一样，此阶段并不必然出现。派发后的反弹下跌将会带领股市达到另一个新的高点。不管发不发生，最后都会进入到下一个D阶段。

D阶段-这是投资者在价格开始下降之前可以以较高的价格抛售的最后时刻。在这段时间里，通常我们能找到交易范围里面的最后供应点(LPSY)，接着出现了一个买进/卖出的回落。其他的 LPSY将不会超过支持线，从而引发 E阶段。

阶段E-当投资者抛售、需求减少和价格下降时，“投降式”的下跌将以显著的下降幅度为起点。

在任何交易类型中，当采用威科夫的方法时，必须要注意的第一点是，不存在完全一样的循环。有很多外在的因素会对股市产生影响，所以不能完全按照威科夫方法的规律行事。

要注意每种示意图的不同阶段，特别是在每种示意图中， A级的位置。这一步表明你应当在止损上设置最低或最高（分别与吸收或分配方案相对应）。

最有效的入场时机是 E的吸筹期，此时会出现价格上升。追踪以前的发展趋势可以帮助你判断自己处在什么阶段，但是仍然存在着错过新的 LPS或者 LPSY的风险。在这个时候，对成交量的密切关注也可以帮助我们判断出这个时机。

总结

威科夫的市场理论是从机构投资者的角度来进行市场分析的。交易员必须考虑到机构操作者的终极目的，并考虑到目前的市场表现和他们的行为。

下面是将威科夫方法用于下次交易的步骤分析：

理解和分析目前的行情。是牛市，熊市还是整理？在趋势行情中，请耐心等候下列特性的改变。

按照前面的抽筹图和分配图，把每个活动的地点标注在图中。

通过对事件的分析，判断出在哪一步。

对交易量及价格表现进行分析，并对机构资金流动进行研究。

等待最好的时机，以避免做多（做空）的风险，并得到合理的回报。

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