艾略特波浪理论通过研究分析海量市场价格数据,总结出一个规律:市场价格往往在通道中运行。研究下面欧元兑美元汇率的全部月K线图数据时,再次感受到了这个规律的普遍性。

欧元兑美元汇率月K线图-1
从上图中可以明显发现,汇率至今总共走了4个主要趋势,暂且称之为中级趋势吧,只不过每个趋势持续的时间比较长。
第一个中级趋势:牛市,从0.9179@1986-05,到1.4577@1992-09,持续约77个月,涨幅58.81%。
第二个中级趋势:熊市,从1.4577@1992-09,到0.8220@2000-10,持续约98个月,跌幅43.61%。
第三个中级趋势:牛市,从0.8220@2000-10,到1.6035@2008-07,持续约94个月,涨幅95.07%。
第四个中级趋势:熊市,从1.6035@2008-07,至今或许尚未结束,已经持续近15年!期间最大跌幅40.61%。
图中画出了每个趋势的运行价格通道,都比较规范。在每个中级趋势中,汇率都在价格通道的上下轨之间来回震荡数次,而每一次震荡也可以去定义其自身的价格运行通道。
由于每个价格通道总是会持续一段时间,所以它是具有一定预测功能的,是波浪理论的一个主要预测工具。
切换到下面的稍稍放大的月K线图,研究目前所在的熊市详情。

欧元兑美元汇率月K线图-2
图中的黄金分割线组分割了前轮牛市的全部涨幅,这些黄金线可以预测目前熊市的进程。图中明显可见,50%黄金线@1.21基本上是在前后近4年的时间里,三次阻止了汇率的下跌。而去年9月汇率见底0.9532,也可以基本认为是见底于80.9%黄金线位置。
目前,绿色通道内的波浪结构不甚清晰,但是有一个方案是前述0.9532低点,是绿色通道内5浪下跌的终点,它又基本是在黄金线位置,更是加重了这里是熊市终点的怀疑。不过,价格通道技术需要等到汇率突破了绿色下跌通道上轨,才能确认它是中级熊市的终点。
实际操作中,不用过分关注数浪,知道波浪结构有几种可能就可以了。但是,趋势一定要看准,幸好趋势也容易看准。
比如,在下面的汇率日线图上,汇率0.9532以来,就是明确的沿红色通道的上涨,这个通道还很规范。如果嫌红色通道级别太大(主要是杠杆太大),那么可以关注图中的紫色上涨通道,它应该是汇率再一次从红色下轨向上轨运动的价格通道。
注意,上涨通道的下轨又叫上涨趋势线或支撑线。每次价格跌破上涨趋势线,都是做多者需要关注的大事件。

欧元兑美元汇率日K线图
日线图上,红色通道上涨的下一目标,依次可以看月线图上的61.8%黄金线@1.12、以及绿色下跌通道的上轨。只要汇率能守住日线图上的红色上涨通道下轨,则一直保持看多,汇率也可能突破月线图上的绿色上轨,那就是确认0.9532是熊市终点了。
但是,无论何时,只要汇率跌破红色下轨,立即停止看多,尚未未达成的看多预测全部失效。因为,趋势线的信号具有压倒一切的意义。这对于那些看市场分析后,喜欢拿一个数字死结论的人不是很友好。
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