为了便于论述，本文以股票交易的做多来系统地阐述止损，至于期货的做空止损以此类推，同理的反向研判即可，不再赘述。

虽然本文中是以波浪理论实战教程的交易行为来论述止损，但是其中涉及的止损的精髓宗旨，可以适用于所有的交易系统中，可以“举一反三，闻一而知十”。

文章上集讲述目录的前三部分，下集讲述目录的后三部分。

目录：

一、止损的概念

二、止损的基本原则

三、止损制定的技术法则

四、止损的三种方式

五、止损的四种策略

六、止损的最高境界

一、止损的概念

1、止损也就是买入股票后被套，继续下跌而亏损出局造成实际亏损，止损不失为理智的选择，但止损是万不得已的保命措施，不止损的方法才是最好的方法，买在上升过程中永远只是止盈。会买的是徒弟，会卖的是师傅，会止损的是师爷，不用止损的是祖师爷。

2、从波浪理论教程原则上讲，止损是实战操作的保护措施之一，它即不是投资的目的，也不是实战保护的唯一措施，更不可以不分场合的强调和随意使用。

3、止损操作的前提，只有股价处于高位，下跌空间较大，获利机会消失时采用止损措施。

4、一般来讲，已无下跌空间的个股不止损，上升趋势的个股不止损，高位震荡出货头部没有出现破位的个股不止损。

5、止损的及时性：操作股票不出错是不可能的，知错能改是关键，而且要快。

新加坡A50实战交易点位的计划：

6、止损的区域性：止损不是什么时候都能使用的，对于股票来讲，关键要看出错在什么位置，若在下跌初期或中期应该止损，若已经跌幅巨大再暴跌就不能止损了，而应采取补仓或加仓。

7、止损的水平：如果你要止损的概率超过40%，你的交易系统肯定有问题，需要加强学习和实践改进。

二、止损的基本原则：

1、止损是一种补救措施，使用比率次数超过40%，就要考虑自己的交易系统或操作策略是否有问题，要加强学习和实践改进。

2、止损的位置不在于跌幅大小，而在于有无下跌空间，只要还有下跌空间，应该及时止损。

3、支撑位压力位可以预测，但不是实际操作的点位，是否在该点位补仓或者止损要看有无买点。

恒指跌到支撑位区域附近的点位规划图：

4、止损时要忘记自己的盈亏状况。

5、可以采取止损操作的个股：破趋势后又破形态颈线位，

6、不能采取止损操作的个股：上升趋势、做底过程的个股。

7、一般情况下：

大盘多头+个股空头=不要乱止损

大盘多头+个股多头=严禁止损

三、止损制定的技术法则

1、上升趋势个股没有出现头部形态，不制定止损位，采用止盈价格跟踪抬高的方式。

2、上升趋势转变后，以形态、颈线位为止损位。

3、箱体震荡的个股，箱底破位为止损位。

4、下降趋势的个股，以下降趋势线为止损位。

5、抄底进场，按照波浪结构的破坏确认作止损位，逃顶止损也是同理的，这正是波浪理论实战教程的要点。

6、无论在什么趋势中，对基本面出现重大问题的个股破位要止损。

陆游有诗云：“古人学问无遗力，少壮工夫老始成。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”

罗张恩波浪理论教程认为，止损的实战技法是一门艺术，不仅需要掌握知识和理论，还要在实战中不断地实践试错，再配合仓位资金管理，进行统一规划和贯彻执行，并且还要找到符合自己个性和性格的止损策略，止损+仓位+心理的三位一体，才能达到比较理想的交易境界，成为稳健的赢家。

有关仓位和资金管理以及交易心理训练方面的内容，请参看我们的往期文章。

本文的上集讲述了目录的前三部分，到此为止，欲知后事如何，请看下集分解。

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