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期货实战秘笈:用波浪理论交易富时A50股指期货(上)

2020-4-21 18:41:1 / 波浪理论精髓 / 次围观 / 0 次吐槽
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上证50指数的走势,就是国内的权重的走势,对沪深两市大盘的走势影响很大,影响度超过70%以上,所以能研判好上证50指数的走势是能分析好A股大盘指数走势的关键,或者说是很重要的一环。

股指期货中,上证50指数的走势对应的就是股指期货IH的走势,二者几乎是通向同步的,而IH股指期货的外盘对应的股指期货就是新加坡富时A50股指期货,IH与A50股指期货的走势85-90%以上的相似度,因为A50每个交易日是连续近20小时的运行,能及时地反应国内外的消息面变化,是A股风向标和前哨兵,若能洞察先机,仔细地研判A50的走势,就能起到提前预测IH走势,乃至提前研判出上证指数的走势来。这不仅是交易股指期货的基本功,也是分析A股大盘指数的基本功。

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本文专门针对富时A50股指期货的研判和交易,进行深度的剖析。

目录

一、富时A50的简介

二、股指期货对比:A50 VS IH

三、A50的波动特性

四、A50的交易策略

五、布局与短线

六、A50的止损止盈:期权套保


本文的上集,论述目录的前三部分,下集论述目录的后三部分。


一、富时A50的简介

什么是富时A50指数?富时中国A50指数是什么?

1、富时中国A50指数于2010年新华富时中国A50指数更名而来,是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现名为富时罗素指数),为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数。富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司,其总市值占A股总市值的33%,是最能代表中国A股市场的指数,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。富时中国A50指数于1999年由富时指数编制。


2、新华富时A50指数期货(SGX FTSE CHINA A50 INDEX FUTURES CONTRACT)于9月5日在新加坡交易所(SGX)上市。新加坡交易所(SGX)成立于1999年12月1日,由新加坡国际金融交易所(SIMEX)和新加坡证券交易所(SES)合并而成,重点开发他国股指衍生产品。国际化的产品结构使SGX吸引了一大批境外交易者。据统计,其衍生品交易约有80%以上来自美国、欧洲、日本等新加坡本土以外的投资者。

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3、富时对指数使用透明的计算方法及管理,确保所有指数具有可投资性以及直接可追踪性。富时指数的指导性原则如下:所有成份股都经过自由流通量调整;所有成份股都经过流动性筛选;为交易及投资决策提供最为相关及方便使用的行业分类系统;所有指数都有清晰而公开的编制规则,可以在所有可预见的情况下进行指数管理。


4、A50指数是根据富时A股指数编制规则,从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。其各项指标,包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处于市场领先水平。该指数是以沪深两市按流通比例调整后市值最大的50家A股公司为样本,以2003年7月21日为基期,以5000点为基点,每年1月、4月、7月和10月对样本股进行定期调整。截止到2017年9月29日,A50指数占有合格A股市场流通市值的33.97%,包括了中国联通、招商银行、工商银行、中信证券、中国平安、中国人寿、中石化、上海汽车等大盘股。

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二、股指期货对比:A50 VS IH

1、指数的成份股:85%以上的相似度,决定了这两个股指期货的走势也是85%以上的相似度。

2、交易时间:

①每个交易日IH交易4小时,A50连续交易近20小时。

②A50为新加坡交易所的产品,所以每逢我国的传统节日如国庆、春节时,A50也不休市。

3、交易的保证金

①一手的保证金,A50约1000~1200美金;国内的IH经过再次松绑后,一手IH的保证金大约8万~10万。

4、交易单位

①IH:300元/点,最小变动价位:0.2点

②A50:1美金/点,最小变动价位:2.5点


5、最后交易日

①IH:合约到期月份的第三个周五,遇国家法定假日顺延。

②A50:合约月份的倒数第二个营业日。

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6、主力合约持仓

①IH:经过再次松绑后,主力合约持仓接近3万手。

②A50:主力合约持仓约60万手。


7、期货公司

①IH:国内的期货,客户需经过测评后,即可开户。

②A50:属于外盘期货,用美金交易和结算的,国内期货公司不能开户,需到香港的持牌期货公司开户。国内目前有一些外盘期货的配资公司可以入金人民币来交易A50,但是笔者认为这种情况风险较大、本金不太安全,个人建议不参与为好;其实,急切想开户的期民,带1-2万人民币往香港一趟去开户,高铁来回,一天就搞定了,也很便捷,建议去香港前先电话咨询准备开户的香港的期货公司,他会详细的告诉你应注意的细节和行程的。


三、A50股指期货的波动特性:

1、走势分析:富时A50指数的成份股和国内上证50指数的成份股超过85~90%以上的相似度,所以A50股指期货和IH股指期货的走势相似度高达85~90%以上。因为A50股指期货在夜盘也连续交易,能即时地反映国内外消息,所以,A50股指期货的走势往往是A股第2天开盘的风向标和前哨兵。

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2、交易时间比较长:A50的交易时间为北京时间9:00--16:30;17:00-5:15;一天交易近20小时,连续性强,能比较敏捷的反映国际国内的各种利多利空的消息;而国内股指期货IH一天的交易时间只有4个小时,很多时候一些政策的出台都是15:00收市后,此时IH是休市的,但是A50走势能及时迅捷地反应出来,一些较大的利多利空消息会导致第二天9:30开盘时,IH股指期货容易跳空高开或低开,而A50的夜盘走势已经反应了这种利多或利空,所以第二天9:00开盘的跳空就比较少,这对于期货交易者来说,更加容易临盘掌控局面。

3、波动率:A50因为是国际化的品种,境外投资者较多,里面的国际高手多,程序化交易比例较大,涨跌比IH更加凶猛,主力操盘的手法更加凶悍,我们经过长期的跟踪,测算过,A50的波动率是国内IH的1.5-2.8倍。笔者建议,如果只交易了国内股指期货的交易者,不熟悉A50特性的,切勿轻易尝试实盘交易A50,涨跌的凶猛会让你受不了,频频触发你的止损,导致你亏损累累。但是,话又说回来,如果你能坚持A50交易 1-2年下来,再回来交易国内的IH、IF,反而就更加轻松和容易了,就像读了中学后,再看小学书本的感觉。谁试过谁知道!

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4、流动性好:A50属于国际大品种,其保证金、交易手续费等一般情况下变化不大,其交易规则相对稳定,以美金结算,交投活跃,主力合约平仓滑点小。

5、假期说明:A50的交易时间和国内节假日有区别,比如国内的国庆节和春节都是放假7日,但A50此时却是不休假的,所以看A50的假期走势,能大概预测出节后A股大盘的走势来。


6、相对价值:一般的说,1手IH约等于10手A50。

7、波浪理论的浪型:因为A50交易的时间长,所以很多时候它的浪型比IH都要多走1~3浪,比如IH的主升走了5浪,可能A50会走7浪甚至9浪或更多,这也是A50涨跌较凶悍的特征之一。但是,不论IH还是A50,从罗张恩长期的实盘交易总结看,运用波浪理论实战技法都能对二者取得较好的实战业绩。

8、白盘走势:在白天盘面,A50和IH几乎是通向同步的,走势相似率超过85-90%,所以白天只需研判之中一个的走势即可。

9、夜盘走势:A50和国际股指的关系很大,在当前全球经济一体化的背景下,夜盘时,A50股指期货很容易受到欧美股指的影响,欧美股指的大幅波动也会刺激A50的大幅震荡,有时二者是同向同步的变化,有时却不是。

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笔者曾经为了研究A50与欧美股指夜盘走势的相关性,和A50夜盘的波浪理论结构,花了两年半的时间,天天熬夜盯夜盘,并实盘交易A50,付出了很大的心血,终于获得了A50的夜盘的盘感,并在2018年文华杯外盘期货实盘争霸赛中,夺得季军,实盘中其实就是运用波浪理论和已有的盘感来交易A50股指期货的。

“千淘万漉虽辛苦,吹尽狂沙始到金”,笔者坚信,努力付出终有回报,“钱都是给专家赚的”,只有专心专注于某个品种,成为专家,你才能赚到钱。


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